【建筑材料】建筑材料行业:华东需求不弱,关注区域水泥龙头

    建筑材料行业:华东需求不弱,关注区域水泥龙头

本周观点:本周内江西省发布了首批总投资超300亿元的18个传统基础设施领域内的ppp示范项目;浙江省发布了“4+1”重大项目建设计划,该省交通网络、生态环境和公共设施等方面的建设将得到加强。我们认为,这两项计划的推出中长期将为华中、华东区域内水泥需求提供一定保障,区域内水泥龙头公司有望受益,建议关注水泥板块的投资机会。

部分地区发布二季度水泥窑停产计划,水泥价格继续上调。根据数字水泥网,近期重庆、山东、河南公布水泥窑停产计划,停窑20-150天不等,叠加前期其他省市公布的停窑计划,目前停窑计划共涉及539条水泥生产线,水泥供给有望继续收缩,需求端有各地基础设施建设计划托底,需求不悲观,看好需求好于全国平均水平的华东、华南地区全年水泥价格高位运行。根据数字水泥网,本周内各地水泥价格继续上调,涨幅0.4%。河南部分地区受停窑计划影响,水泥价格上调50元/吨,浙江、安徽和湖北价格上涨10-30元。需求与价格均好于全国平均水平的华东地区水泥龙头有望持续受益,建议继续关注海螺水泥、华新水泥、万年青。

消费建材板块,行业各细分龙头有望淡化周期,业绩实现平稳持续增长。重点推荐五月金股石膏板龙头北新建材,中长期公司市占率具备提升潜力,盈利中枢有望趋势上移,建议继续关注。同时继续关注防水材料龙头东方雨虹、板材龙头兔宝宝、涂料优质品牌三棵树、塑料管材龙头伟星新材等。玻纤行业目前需求旺盛,建议继续关注玻纤龙头中国巨石。

一周市场表现:本周申万建材指数上涨0.97%,非金属建材板块各子行业中,水泥制造下跌0.92%,玻璃制造上涨1.10%,耐火材料上涨3.72%,管材上涨2.38%,玻纤上涨5.06%,同期上证指数上涨2.34%。

建材价格波动:水泥:本周全国水泥市场价格环比继续走高,涨幅为0.4%。价格上涨区域集中在浙江、安徽和湖北,幅度10-30元/吨,河南、甘肃两地公布上调50元/吨;无下跌区域。玻璃及玻纤:本周末全国白玻均价1629元,环比上月下跌11元,同比去年上涨132元。月末浮法玻璃产能利用率为70.89%;环比上周下降0.00%,同比去年下降1.28%。玻纤全国均价5058.33元/吨,与上周相同,同比去年上涨498.33元/吨。;能源和原材料:本周末环渤海动力煤(q5500k)672元/吨;pvc均价6670.67元/吨;沥青现货收盘价为3200元/吨;11#美废售价205美元/吨;国废到厂价3100元/吨。

重要新闻:河南省发布《关于征求2018年大气污染防治攻坚四大作战计划意见建议的通知》,要求水泥行业实施全年错峰生产,按照“开两停一”原则,共分四个时段实施停产,即6月1日至30日、9月1日至30日、12月1日至次年1月31日、3月1日至3月31日。(来源:中国建材信息总网)重要公告:【中国巨石2017年年度权益分派实施公告】本次利润分配及转增股本方案经公司2018年4月11日的2017年年度股东大会审议通过,分派对象为截至股权登记日下午上海证券交易所收市后,在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记在册的本公司全体股东。

风险提示:能源和原材料价格波动不及预期;持续降雨天气降低需求。

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