【建筑材料】建筑材料行业:“两材”合并业务整合加速,重点关注三季度经营优秀品种

    建筑材料行业:“两材”合并业务整合加速,重点关注三季度经营优秀品种

核心观点:

本周水泥和玻璃价格呈旺季涨价态势,关于未来2-3个季度行业基本面演化,我们上周曾做过分析判断——下行风险不大,大概率会继续保持价格“旺季不太旺,淡季不太淡”的高位震荡态势。

9月8日,中国建材股份和中材股份公告换股吸收合并,预示着原有的中国建材集团和中材集团业务整合将加速,一方面,水泥、工程(包括水泥工程和玻璃工程)、玻纤、复合材料业务重合度较高,通过整合将带来协同效应;另一方面,石膏板业务和凯盛科技集团,虽然没有业务重合度,但也是新集团未来发展重点,在集团大整合背景下,其发展将加速。结合到上市公司业绩和估值,建议重点关注中国建材(港股)、祁连山、宁夏建材、中国巨石、中材科技、凯盛科技、北新建材和中国玻璃(港股)。

我们认为近期需重点关注三季度经营优秀的品种,周期方面,建议重点关注区域供需改善、景气度上升的祁连山和宁夏建材;非周期方面,建议重点关注受益于供给侧、产品量价齐升的北新建材和鲁阳节能,收入端增长强劲的三棵树和兔宝宝,产品景气度上升的凯盛科技、石英股份和康欣新材。

水泥行业:2017年9月4日至9月8日,全国水泥平均价格上升0.28%,西南地区+8元/吨(昆明+30元/吨),其他地区无变化;水泥库存:全国水泥库存环比-0.17%,华北地区+0.45%(唐山+5%),华东地区-1.04%(杭州-10%,绍兴-5%,铜陵-5%,芜湖-5%),中南地区-0.25%(荆门-5%,黄石-5%),其他地区无变化;秦皇岛中转地煤价(山西优混+3元/吨,大同混煤+5元/吨,山西大混+3元/吨),其余各地区煤价较上周持平。

玻璃行业:2017年9月4日至9月8日,全国均价上涨0.60元/重箱,主要城市涨跌幅[-0.30,+1.00]元/重箱,其中北京+0.50元/重箱,广州+1.00/重箱,上海+0.90元/重箱,济南+0.40元/重箱。9月8日总产线360条,环比无变化。

其他建材行业:hdpe、pp、丙烯酸、纯mdi、聚合mdi、进口原木价格上涨,pvc、工业萘、软泡聚醚、美废、国产原木价格下跌,锆英砂、氧化锆、环氧乙烷、沥青钛白粉价格稳定。

风险提示:宏观经济继续下行,新投产能超预期。

瓷砖相关 建筑装饰协会 建筑陶瓷基地 装饰材料 新兴建材装饰材料城 概述天宇装饰材料中心 ,本资讯的关键词:建筑材料中国建材北新建材原木价格三季度经营整合重点品种业务加速优秀合并